Você monta um negócio inteiro em cima de uma tecnologia. De repente, a empresa que te fornece a matéria-prima decide que quer o seu cliente. E, pior: ela pode fazer isso melhor, mais rápido e de graça.
Não é ficção científica. É o que está acontecendo agora no mercado de inteligência artificial. E o mapa que um jornalista tentou desenhar no começo do ano virou uma bagunça — porque as empresas de IA estão invadindo o território umas das outras de forma brutal e acelerada.
O mapa que virou colcha de retalhos
A ideia era simples: dividir uma folha de papel em colunas. De um lado, os laboratórios que criam os modelos — OpenAI, Anthropic, Google DeepMind. Do outro, as plataformas que usam esses modelos para construir ferramentas específicas, como assistentes de código (Cursor, Cognition, Replit). E, por fim, as startups que fazem aplicações hiperespecíficas: agentes que vivem no seu e-mail, que executam estratégias de marketing ou automatizam a folha de pagamento.
O problema? O mapa ficou irreconhecível em questão de meses. As empresas de IA estão se expandindo para todos os lados ao mesmo tempo.
O movimento que pegou todo mundo de surpresa
No ano passado, a Anthropic lançou o Claude Code e a OpenAI lançou o Codex — ambos concorrentes diretos do Cursor e do Cognition, startups que até então eram clientes desses mesmos laboratórios. Agora, prints de usuários no X sugerem que a Anthropic está trabalhando em um construtor de aplicativos para não-técnicos, colocando-se na rota de colisão com startups como Lovable, Replit e Emergent.
Mukund Jha, CEO da Emergent (startup apoiada pelo SoftBank), não se surpreendeu. “Não é uma surpresa. Já estávamos antecipando isso há algum tempo e nos preparando internamente”, disse ele em entrevista. Mas ele não acredita que seja o fim do jogo: “Codar é apenas 20% a 30% do trabalho. O trabalho duro é levar a aplicação até a reta final.”
O dilema do “Sherlocking” e a sombra do Google
Se essa história soa familiar, é porque você já viu esse filme antes. Só que os personagens eram Google, Amazon e Microsoft. Michiel Kotting, sócio do fundo europeu Northzone, lembra dos tempos em que o Google queria “tocar em tudo”. Ele cofundou o Shopping.com e viu o Google lançar o Froogle — um clone exato do seu negócio. “Achamos que estávamos mortos. Mas no fim, era um projeto paralelo. Eles ganhavam tanto dinheiro no core business que não se importaram.”
O problema é que, hoje, o cenário é diferente. As avaliações astronômicas das empresas de IA exigem novas fontes de receita. E, com a commoditização dos modelos, expandir para todos os lados virou questão de sobrevivência — até que o IPO venha.
O “Cemitério do Google” e a lição que ninguém aprende
Existe uma lista não-oficial chamada “Google Graveyard” que rastreia 305 projetos que a gigante das buscas matou ao longo dos anos. A Apple também é famosa por “Sherlockar” — criar um recurso que torna uma ferramenta de terceiros irrelevante, como fez com o Pay Later (descontinuado em 2024).
Tom Sheridan, vice-presidente da RTP Global (investidora inicial da Lovable), acredita que o mesmo pode acontecer com OpenAI e Anthropic. “A conversa sobre o ‘super app’ é, na maioria, barulho que será resolvido pelo calendário de IPOs. Quando essas empresas abrirem capital, queimar dinheiro deixa de ser de graça e invadir categorias onde você é bom-mas-não-o-melhor deixa de fazer sentido.”
O perigo oculto para quem está construindo em cima
Além de serem “Sherlockadas”, as startups enfrentam outro risco mortal: a dependência. Empresas estão construindo negócios bilionários em cima de APIs controladas por companhias que podem, a qualquer momento, se tornar suas concorrentes. A Cursor, por exemplo, depende dos modelos da Anthropic para funcionar — mas as duas agora competem como fornecedoras de assistentes de código.
Para o investidor Sheridan, a enxurrada de ferramentas gratuitas é uma vitória de curto prazo para desenvolvedores individuais e pequenas empresas. “As empresas de modelos fundamentais podem lançar uma versão aceitável de quase tudo. Mas se a ferramenta empacotada não for tão boa quanto a especializada que eu já uso, volto atrás em uma única sessão. A proliferação de produtos em busca de retenção arrisca piorar a experiência do usuário — e os usuários sabem disso.”
A oportunidade escondida no caos
Mas nem tudo é desgraça. Para quem sabe o que os usuários realmente querem com seus dados, há uma brecha. “Os modelos fundamentais de hoje podem ver transcrições de reuniões para resumir, mas não sabem em quais pastelas devem ser arquivadas, o que um time realmente se importa ou quais ações de acompanhamento são necessárias”, diz Sheridan. “Essa é a lacuna que as startups podem explorar.”
E o mercado também está maduro para consolidação. “Espero que uma das grandes apostas de IA para consumo seja adquirida nos próximos 24 meses, provavelmente pelo Google. O Google tem o negócio de anúncios para absorver o custo e é estruturalmente o mais desesperado por talento em IA para consumo”, completa o investidor.
A primeira empresa comprada leva o melhor preço. “Você não quer ser a última aposta de IA para consumo em pé quando cada grande comprador provavelmente só dá um tiro.”
A guerra está apenas começando. E o próximo movimento pode definir quem fica no mapa — e quem vira apenas uma nota de rodapé na história da tecnologia.
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