Você acompanhou a queda livre das ações de empresas de software nos últimos meses, certo? O medo era generalizado: a inteligência artificial tornaria esses serviços obsoletos. Pois bem, prepare-se para uma reviravolta que está fazendo o mercado inteiro repensar suas apostas.
Na noite de quinta-feira, três gigantes do setor – Atlassian, Twilio e Five9 – divulgaram seus resultados trimestrais. O que aconteceu depois foi uma verdadeira explosão no after market: as ações dispararam até 25%, 20% e 16%, respectivamente.
O mesmo vilão virou herói
Irônico, não? A mesma Inteligência Artificial que vinha sendo apontada como a grande ameaça ao modelo de negócios do SaaS (software como serviço) foi citada pelas três empresas como o motor principal do crescimento nas receitas.
Enquanto o mercado temia que clientes usassem IA para criar seus próprios softwares – eliminando a necessidade de pagar por assinaturas –, a realidade se mostrou bem diferente. A IA está, na verdade, fazendo os clientes gastarem mais e por mais tempo.
A Atlassian, dona de ferramentas como Jira e Trello, viu sua receita saltar 32% em comparação ao ano passado. Já a Twilio, especializada em comunicação na nuvem, cresceu 20%. E a Five9, de contact centers, avançou 9%.
"A morte do SaaS foi muito exagerada"
Kate Leaman, analista-chefe da AvaTrade, não escondeu o entusiasmo ao comentar os números com o Business Insider. Para ela, esses resultados não enterram de vez a narrativa do "SaaSpocalypse", mas "colocam um grande ponto de interrogação nela".
"O comportamento dessas empresas não é de um setor em declínio estrutural", afirmou Leaman. O argumento que convenceu os investidores? A IA está gerando compromissos maiores e mais longos por parte dos clientes corporativos.
O CEO da Twilio, Khozema Shipchandler, foi direto: a empresa é uma infraestrutura essencial. "As pessoas não conseguem simplesmente 'codar do nada' grande parte do que fazemos", disse ele, numa referência à moda do "vibe coding" – a ideia de que qualquer um pode criar software com IA.
O que isso significa para você (e para o mercado)
Atlassian revelou que seus serviços turbinados por IA já ultrapassaram US$ 1 bilhão em receita anualizada. Twilio viu seus clientes existentes aumentando os gastos. Five9 surfou na onda da automação de atendimento.
Mas calma: isso não é um sinal verde geral. Kate Leaman alerta que o medo do "fim do SaaS" nunca foi sobre o desaparecimento de todo o setor, mas sim sobre uma brutal separação entre vencedores e perdedores. A noite de quinta-feira mostrou alguns dos vencedores. Os perdedores ainda estão por aí.
Todos os olhos agora se voltam para a Salesforce, cujas ações caíram cerca de 30% desde janeiro. O próximo round de balanços, nas próximas semanas, dirá se essa reviravolta é o começo de uma nova era ou apenas um respiro no meio da tempestade.