O verdadeiro motivo por trás do caos dos empréstimos estudantis privados: 25% das queixas vêm de apenas 10% dos mutuários

Imagine acordar um dia e descobrir que sua dívida de faculdade, que você achava que estava perdoada, virou um pesadelo judicial. Ou tentar pagar suas parcelas, mas ninguém — absolutamente ninguém — consegue te dizer para quem enviar o dinheiro.

Pois é exatamente isso que está acontecendo com milhares de americanos. E a tempestade perfeita está apenas começando.

O mercado que ninguém está vigiando

Enquanto o governo Trump se prepara para limitar drasticamente os empréstimos estudantis federais a partir de 1º de julho, empurrando milhões de estudantes para o setor privado, uma verdade incômoda emerge: a fiscalização desse mercado é um verdadeiro faroeste.

Business Insider analisou uma década de reclamações no Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) e descobriu um dado chocante: os empréstimos privados representam apenas 10% do mercado, mas são responsáveis por impressionantes 25% de todas as queixas registradas no órgão.

E não para por aí. De julho de 2024 a julho de 2025, o número de reclamações sobre esses empréstimos saltou 33% em relação ao ano anterior. Um sinal claro de que o sistema está quebrado.

O drama por trás dos números

Pegue o caso de Melinda Laszczynski, de 39 anos. Ela só descobriu para onde sua dívida de US$ 160 mil havia sido transferida quando uma agência de cobrança bateu na porta exigindo o pagamento integral. Ou a enfermeira de Michigan que queria pagar suas parcelas de mais de US$ 50 mil, mas simplesmente não encontrava um interlocutor.

Anna Park, advogada do New York Legal Assistance Group, desabafa: "É muito difícil, mesmo quando entramos em contato com autorização do escritório de advocacia, sabemos a linguagem correta e os documentos certos para pedir. Às vezes, não conseguimos nada."

O "vale-tudo" que vem por aí

Com o encolhimento dos empréstimos federais, a previsão é de uma enxurrada de estudantes migrando para o setor privado. Mas quem vai proteger esses novos tomadores?

Julie Margetta Morgan, ex-funcionária do CFPB e do Departamento de Educação, é categórica: "Existem regras que os credores devem seguir. Temos leis contra práticas desleais e enganosas por um motivo, mas você precisa de alguém disposto a aplicá-las. E, com os empréstimos privados, realmente não há ninguém cuidando da loja."

A situação é ainda mais grave porque o próprio CFPB, a agência federal criada justamente para fiscalizar o setor, recebeu um memorando interno em abril orientando a equipe a "despriorizar" a supervisão do setor.

O labirinto de leis que não protege ninguém

Dezenove estados americanos criaram suas próprias "cartas de direitos" para mutuários, mas o resultado é um emaranhado confuso de regras. Um mutuário que se muda de estado pode, sem saber, perder proteções importantes.

Para Morgan, a saída é clara: "Os procuradores-gerais estaduais não têm a mesma capacidade de monitoramento que o CFPB. Precisamos que os estados olhem para o quadro completo."

Enquanto isso, a senadora Elizabeth Warren lidera um grupo de parlamentares que acaba de divulgar a primeira análise do Congresso sobre os planos dos credores privados. O alerta é direto: os novos limites federais eliminam a "pressão competitiva" que mantinha as taxas de juros minimamente razoáveis.

Atualmente, enquanto os juros federais para graduação são fixos em 6,39%, as taxas variáveis no setor privado podem disparar de 3% a impressionantes 18%. Um abismo que pode custar uma fortuna para quem já começa a vida adulta endividado.

O que esperar do futuro

Morgan resume o cenário com uma expressão que deveria acender todos os alertas: "Estamos prestes a ver uma crise silenciosa para os mutuários de empréstimos estudantis. Eles vão assumir dívidas com juros mais altos e condições mais severas, mas não conseguiremos enxergar a gravidade porque não há a mesma transparência do programa federal."

Algumas cidades e estados, como Nova York e Califórnia, já estão reagindo com novas regras de cobrança e fiscalização. Mas, para milhões de americanos que estão prestes a entrar nesse mercado, a pergunta que fica é: quem vai te proteger quando o boleto chegar e ninguém atender o telefone?