A Tesla, empresa liderada por Elon Musk, anunciou nesta quarta-feira (29) que descontinuará a produção dos modelos de carro elétrico S e X para converter suas linhas de montagem para a fabricação do robô humanoide Optimus. A mudança é parte de uma estratégia agressiva para transformar a companhia, tradicionalmente vista como uma montadora, em uma empresa de tecnologia focada em inteligência artificial e robótica.
Em comunicado aos investidores após a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2025, a Tesla também informou ter acordado um investimento de US$ 2 bilhões na xAI, startup de IA de Musk, e que avaliará "potenciais colaborações em IA" com a empresa. Os resultados financeiros, no entanto, pintam um quadro difícil para o negócio de veículos elétricos, que registrou queda nas vendas pelo segundo ano consecutivo.
Resultados financeiros mistos e mudança de foco
A Tesla superou as expectativas de Wall Street para o trimestre, mas reportou sua primeira queda anual de receita desde sua fundação. O lucro da empresa caiu 46% em 2025, enquanto a receita com vendas de carros recuou 11% na comparação anual no último trimestre. Apesar dos ventos contrários no setor automotivo, executivos da companhia, incluindo Musk, reiteraram durante a sessão de perguntas e respostas com analistas a crença de que os veículos autônomos tornarão obsoletas as formas tradicionais de transporte em um futuro próximo.
"A vasta maioria das milhas percorridas será autônoma no futuro", disse Musk. "Apenas estimando, mas provavelmente menos de 5% das milhas dirigidas serão onde alguém está realmente dirigindo o carro no futuro, talvez tão baixo quanto 1%", completou o bilionário.
Reação do mercado e nova mentalidade
Investidores reagiram positivamente ao anúncio, com as ações da Tesla subindo cerca de 3% no after-market após a divulgação dos resultados. A reação é mais um sinal de que, para muitos investidores, as vendas de veículos tornaram-se uma nota de rodapé para o futuro da empresa, que executa uma ambiciosa transição para um novo modelo de negócios construído sobre robótica, IA e serviços de software.
"Eles estão definitivamente se afastando de uma empresa orientada para o automóvel para uma empresa orientada para a tecnologia", disse Sam Fiorani, vice-presidente de previsão global de veículos da AutoForecast Solutions, em entrevista ao Business Insider antes dos resultados. "Esta é uma empresa que procura se afastar das vendas de veículos como o foco de sua receita".
Comportamento típico de gigante da tecnologia
Musk sempre insistiu que a Tesla deve ser vista como uma empresa de IA e robótica, não como uma montadora. Mesmo antes dos últimos resultados focados em IA, havia sinais de que a companhia começou a agir mais como a gigante tecnológica que Musk almeja.
A empresa reformulou suas ofertas de autonomia nas últimas semanas, removendo a opção de comprar seu software premium de "Piloto Automático Total" (FSD) por uma taxa única de US$ 8.000 e tornando-o disponível apenas por assinatura. A Tesla também eliminou seu nível básico de Autopilot, que antes vinha gratuito em quase todos os seus veículos, substituindo-o por uma forma mais limitada de controle de cruzeiro.
Musk indicou em uma publicação no X que os proprietários da Tesla podem esperar que os preços do FSD subam além da taxa de assinatura de US$ 99 por mês à medida que a tecnologia melhora. A eliminação de recursos gratuitos e o aumento dos preços das assinaturas são comportamentos clássicos de gigantes da tecnologia.
Desafios na monetização e futuro autônomo
Musk descreveu o FSD como crucial para o futuro da Tesla, mas a empresa tem lutado para fazer os motoristas pagarem por ele. Em outubro, o CFO da Tesla, Vaibhav Taneja, disse aos investidores que apenas 12% dos proprietários da Tesla compraram o FSD. Nesta quarta-feira, Taneja afirmou que 1,1 milhão de clientes compraram o FSD, mas acrescentou que quase 70% dessas compras foram pagas à vista, em vez de assinatura.
Aumentar as assinaturas de FSD também é um marco crítico para o pacote de remuneração de US$ 1 trilhão de Musk, que exige que a empresa atinja 10 milhões de assinaturas ativas de FSD até 2035 para que o CEO da Tesla desbloqueie o pagamento total.
A parte mais crítica da transição da Tesla para uma empresa de tecnologia são suas iniciativas de robô-táxi e do robô humanoide Optimus, que Musk afirmou que eventualmente tornarão a Tesla a empresa mais valiosa do mundo.
Valuation baseada em robótica e transição cara
Tom Narayan, analista-chefe de ações da RBC Capital Markets, disse ao Business Insider que quase 75% de sua avaliação de longo prazo da empresa é baseada em robótica e veículos autônomos, com apenas 8% provenientes de vendas de carros. Dan Ives, da Wedbush Securities, colocou essa figura em 80-90%, acrescentando que vê a Tesla como uma "empresa autônoma e de robótica" daqui para frente.
Executar essa transição será caro. Taneja, CFO da Tesla, disse que a empresa espera gastar mais de US$ 20 bilhões este ano em novas linhas de produção e infraestrutura de computação de IA.
Negócio de carros elétricos sob pressão
Para o combalido negócio de veículos elétricos da Tesla, as coisas parecem improváveis de melhorar em breve. Embora a empresa continue a dominar o mercado de veículos elétricos nos EUA, o fim do crédito fiscal de US$ 7.500 em setembro fez com que esse mercado desacelerasse dramaticamente.
Fora dos EUA, a Tesla está perdendo participação de mercado para montadoras chinesas como a BYD, que agora dominam o mercado chinês de veículos elétricos em expansão e estão crescendo rapidamente na Europa e no resto do mundo.
Fiorani, da AutoForecast Solutions, disse que a Tesla corre o risco de um período de transição turbulento se seu negócio de fabricação de carros declinar mais rápido do que seus negócios de robô-táxi e serviços puderem crescer. No entanto, ele acrescentou que a empresa pode não ter escolha a não ser dar o salto.