O ano de 2025 foi marcado por turbulência no setor de semicondutores dos Estados Unidos, com mudanças bruscas na política de exportação de chips de inteligência artificial, a imposição de novas tarifas e uma profunda reestruturação na Intel, que incluiu a troca de seu principal executivo. As primeiras semanas de 2026, com novos acordos internacionais e tarifas, indicam que a volatilidade deve continuar.
As empresas americanas Nvidia e AMD estiveram no centro das disputas geopolíticas, especialmente em relação à China. Em dezembro, o Departamento de Comércio dos EUA reverteu uma posição anterior e permitiu que as empresas vendessem chips de IA avançados, como o H200 da Nvidia, para clientes aprovados no país asiático. No entanto, a China retaliou, com a Administração do Ciberespaço proibindo empresas locais de comprarem chips da Nvidia para impulsionar a indústria doméstica.
Reestruturação profunda na Intel
A Intel passou por uma das maiores transformações. Em março, o veterano do setor Lip-Bu Tan assumiu como CEO, prometendo focar a empresa na engenharia. Imediatamente, anunciou planos para desmembrar ativos não essenciais. Em abril, a empresa confirmou a demissão de mais de 21 mil funcionários para "simplificar a gestão".
Em agosto, a administração Trump converteu subsídios governamentais em uma participação de 10% no capital da Intel. A medida visava penalizar a empresa se sua propriedade no programa de fundição caísse abaixo de 50%. Dias antes, o conglomerado japonês SoftBank havia anunciado uma participação de US$ 2 bilhões na fabricante de chips.
Tarifas e acordos comerciais
O governo dos EUA sinalizou repetidamente a imposição de tarifas ao setor. Em setembro, circularam rumores de que as empresas seriam obrigadas a produzir domesticamente o mesmo volume de chips que fabricam no exterior, sob risco de penalidades. Em maio, a administração Trump decidiu não aplicar as restrições de exportação de IA propostas pelo governo Biden, optando por elaborar sua própria estrutura.
Acordos comerciais também moldaram o ano. Em julho, um acordo bilionário entre os Emirados Árabes Unidos e a Nvidia para compra de chips de IA foi suspenso devido a preocupações de segurança nacional. Em dezembro, a Nvidia fechou um acordo de licenciamento não exclusivo com a fabricante Groq, contratando seu fundador e comprando US$ 20 bilhões em ativos da empresa.
Desempenho financeiro e expansão por aquisições
Apesar das incertezas regulatórias, a Nvidia registrou desempenho recorde. No terceiro trimestre, a empresa faturou US$ 57 bilhões, um aumento de 66% em relação ao mesmo período de 2024, impulsionada principalmente por seu negócio de data centers.
A AMD, por sua vez, embarcou em uma série de aquisições para fortalecer seu portfólio de IA. A empresa comprou a startup de fotônica de silício Enosemi em maio, a empresa de software de otimização de IA Brium em junho e fez uma "aquisição de talentos" (acqui-hire) da equipe por trás da Untether AI, também em junho.
O setor segue atento aos desdobramentos em 2026, com a expectativa de que as tensões geopolíticas, as políticas comerciais e a corrida pela inovação em inteligência artificial continuem a ditar o ritmo do mercado global de semicondutores.